En matière d’actions, il existe de nombreuses façons de diversifier votre portefeuille. Parfois, vous n’avez même pas besoin d’emprunter la voie du marché boursier traditionnel. Au lieu de cela, vous pouvez négocier par le biais de ce que l’on appelle les réseaux de communication électronique. Continuez à lire pour savoir si c’est le bon système de trading pour vous.

Qu’est-ce qu’un réseau de communication électronique ?

Un réseau de communication électronique (ou ECN) est un système de négociation alternatif qui se déroule en dehors des bourses et des marchés traditionnels. Ces ECN sont informatisés et automatiques, ce qui signifie que chaque système met en relation acheteurs et vendeurs sans passer par un intermédiaire ou un courtier. Moyennant des frais par transaction, un ECN effectuera des ordres à cours limité – principalement des actions ou des devises par le biais du marché des changes.

Quel est le processus d’utilisation d’un ECN ?

Après avoir ouvert un compte auprès d’un réseau de communication électronique, les investisseurs saisissent leurs ordres. Le système informatique rassemble alors les cotations des différents participants et identifie la meilleure offre disponible.
À partir de là, les transactions sont appariées automatiquement et (généralement) de manière anonyme. Ces ordres sont généralement des ordres à cours limité. Si un ordre ne peut être apparié, il sera placé dans une liste que les autres investisseurs pourront consulter manuellement et avec laquelle ils pourront interagir.
Si les ECN existent pour éliminer les courtiers intermédiaires et rationaliser le processus, ils peuvent néanmoins offrir de nombreuses fonctionnalités qui permettent de nuancer. Par exemple, de nombreuses plateformes facilitent la négociation, y compris les enchères et les arguments pour les contre-offres. Elles peuvent également fournir une quantité incroyable de données et d’informations sur les tendances du marché en temps réel, par opposition aux courtiers de desk-dealing qui peuvent retenir des informations.
Les personnes impliquées dans le trading du Forex (négociation de devises sur le marché des changes) peuvent être tout à fait familières avec les ECN, car ils sont adaptés aux transactions mondiales instantanées et aux écarts plus serrés. Les investisseurs qui traitent des titres ou des devises qui connaissent une grande volatilité ont tendance à trouver de la valeur dans ces communications instantanées.

Quels sont les avantages et les inconvénients ?

Les ECN sont assez populaires parmi ceux qui cherchent à négocier par le biais d’entités non boursières. Cependant, ils ont leurs avantages et leurs inconvénients.
Les avantages les plus courants de l’utilisation des ECN sont :

  • Trader en accès direct sans l’étape supplémentaire d’un intermédiaire
  • Possibilité d’effectuer des transactions à tout moment de la journée et en tout lieu
  • Convivialité et gain de temps.gain de temps pour ceux qui n’ont pas les moyens de se consacrer au trading à plein temps
  • Des spreads généralement plus faibles qu’avec les courtiers traditionnels
  • Pas de conflit d’intérêts (les ECN ne prendront pas de positions contre les utilisateurs)

Cependant, certains inconvénients incluent :

  • Frais de transaction fixes, qui varient d’un réseau à l’autre et peuvent avoir un impact sur la rentabilité en fonction de la nature de chaque transaction
  • Les transactions ont tendance à être limitées à celles qui se déroulent uniquement au sein du réseau (bien que certains collaborent avec d’autres ECN pour élargir les pools de négociation)
  • Peu de convivialité sur certaines plateformes

Les réseaux de communication électronique automatisent l’expérience de négociation et suppriment « l’élément humain » d’un courtier ou d’une banque d’investissement. Cela peut être positif ou négatif, selon les préférences de chacun. Cependant, beaucoup trouvent les ECN attrayants pour leurs opportunités accrues de rentabilité grâce à leurs spreads plus petits et à l’élimination des conflits d’intérêts.
En définitive, les ECN sont très bien adaptés aux petits investisseurs qui ne sont pas en mesure de négocier pendant les heures de marché régulières ou qui veulent traiter sur le marché des changes.

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