D’abord, soyons clairs sur ce que le Day Trading n’est pas. Ce n’est pas un investissement, qui est le processus d’achat d’une participation dans un actif qui, on l’espère, permettra de construire un profit à long terme. La durée est subjective, mais les investisseurs détiennent généralement des actifs pendant des années, voire des décennies. Et ils sont généralement soucieux des entreprises dans lesquelles ils investissent. Ils recherchent des entreprises qui réalisent de solides bénéfices, remboursent leurs dettes en temps voulu, disposent d’un solide pipeline de produits et évitent les litiges.

Le day trading, quant à lui, consiste à acheter et à vendre des titres dans la même journée. Les day traders utilisent souvent de l’argent emprunté pour profiter des faibles mouvements de prix des actions ou des indices très liquides. En général, ils suivent la même sagesse que les investisseurs à plus long terme : Ils essaient d’acheter bas et de vendre haut — ils le font simplement dans une fenêtre de temps très comprimée.

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Cela pourrait fonctionner à peu près comme ceci. Disons qu’un day trader achète 1 000 actions d’un certain titre à 10 h. À 10 h 15, lorsque le cours commence à monter, il le vend alors. Si l’action a augmenté de ½ (0,50 $) au moment de la vente, le day trader gagne 500 $, moins une commission. Si notre trader utilise Scottrade, une plateforme de négociation en ligne populaire, la commission pour les transactions boursières peut varier entre 7 et 27 dollars, ce qui donne à notre trader un bénéfice net compris entre 493 et 473 dollars. Bien sûr, il faut tenir compte des impôts. Lorsqu’une personne vend un investissement qu’elle possède depuis moins d’un an, le bénéfice est imposé au taux d’imposition des gains personnels de la personne, qui peut atteindre 35 %. Les gains en capital à long terme, en revanche, ne sont pas imposés à un taux supérieur à 20 %. Il est clair que la planification fiscale est un élément essentiel du day trading.

Si le bénéfice de notre trader semble être une petite patate, rappelez-vous que les day traders ne font pas une ou deux transactions par jour — ils peuvent en faire 25 à 30. Ainsi, ils multiplient leurs profits en augmentant le volume des transactions. Pour limiter leurs risques, les day traders ne possèdent généralement pas d’actions pendant la nuit, car les prix peuvent changer radicalement d’un jour à l’autre. Les événements d’actualité et les annonces des entreprises sont souvent à l’origine de cette volatilité du marché, de sorte que les traders doivent être disponibles et prêts à réagir en un instant. Contrairement aux investisseurs, qui peuvent attendre que la logique prévale ou que des informations supplémentaires soient disponibles, les day traders agissent rapidement, prenant des décisions en quelques minutes, voire quelques secondes.

Entre les deux extrêmes — investir pendant des années et négocier en quelques secondes — existent d’autres horizons d’investissement et d’autres types de négociation.

Le swing trading désigne le fait de détenir une participation dans une action ou une marchandise pendant plusieurs jours.

Le trading de position désigne le fait de détenir une participation dans une action ou une marchandise pendant plusieurs semaines ou mois. Le diagramme ci-dessus montre comment le calendrier de ces différentes activités varie. Elles comportent toutes un certain degré de risque, mais le day trading est probablement le plus risqué et le plus controversé. La prochaine fois que nous examinerons l’histoire du day trading, nous apprendrons d’où vient sa réputation infâme.