Valtion arvopapereiden perusteet

• Mitä ovat Yhdysvaltain valtion arvopaperit?
• Miksi minun pitäisi ostaa valtiovarainministeriön arvopapereita?
• Minkälaisia arvopapereita tarjotaan yksittäisille sijoittajille?
• Mitä ovat valtiovelkakirjalainat?
• Mitä ovat valtiovelkakirjalainat, joukkovelkakirjalainat, FRNS:t ja TIPS:t?
• Mitä ovat Yhdysvaltain säästöobligaatiot?
• Millaisia säästöobligaatiotyyppejä on saatavilla?
• Miten Treasury bills, notes, bonds, FRNs ja TIPS eroavat säästöobligaatioista?
• Miten voin ostaa Treasury billin, setelin, joukkovelkakirjalainan tai TIPS:n?
• Mikä on valtiovarainministeriön huutokauppa?
• Miten saan tietää, milloin huutokauppa järjestetään?
• Miten voin osallistua huutokauppaan?
• Miten teen tarjoukseni?
• Mikä on Treasury-arvopapereiden vähimmäisostosumma?
• Voin valita, missä Treasury-arvopapereitani säilytetään?
• Mitä ominaisuuksia TreasuryDirect tarjoaa?
• Mitä ominaisuuksia kaupallinen arvo-osuusjärjestelmä tarjoaa?
• Mitä STRIPS-arvopaperit eli nollakuponkipaperit ovat?
• Miten voin myydä Treasury-arvopaperini ennen eräpäivää?
• Miten saan korko- ja pääomamaksut?
• Mitä tapahtuu, kun arvopaperini erääntyy?
• Miten saan lisätietoja valtiovarainministeriön arvopapereista?

Mitä ovat Yhdysvaltain valtion arvopaperit?

Yhdysvaltain valtion arvopaperit ovat velkainstrumentteja. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen arvopapereita hankkiakseen rahaa, jota tarvitaan liittovaltion hallituksen toimintaan.

Miksi minun pitäisi ostaa Treasury-arvopapereita?

Treasury-arvopapereita pidetään turvallisena ja varmana sijoitusvaihtoehtona, koska Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luotto takaa, että korko- ja pääomamaksut maksetaan ajallaan. Lisäksi useimmat valtion arvopaperit ovat likvidejä, mikä tarkoittaa, että ne voidaan helposti myydä käteiseksi.

Minkälaisia arvopapereita tarjotaan yksityissijoittajille?

Myymme yksityissijoittajille Treasury bills, notes, bonds, FRNs, TIPS ja U.S. Savings Bonds.

Mitkä ovat Treasury bills?

Treasury bills (tai T-bills) ovat lyhytaikaisia arvopapereita, jotka erääntyvät viimeistään vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. T-vekselit ostetaan enintään niiden nimellisarvoa vastaavaan hintaan, ja kun ne erääntyvät, Treasury maksaa niiden nimellisarvon. Korko on arvopaperin ostohinnan ja eräpäivänä maksetun hinnan (tai sen hinnan, jolla se myydään, jos se myydään ennen eräpäivää) erotus. Jos sijoittaja esimerkiksi ostaisi 10 000 dollarin suuruisen, 26 viikon mittaisen Treasury Bill -setelin 9 750 dollarilla ja pitäisi sen eräpäivään asti, korko olisi 250 dollaria.

Mitä ovat Treasury Notes, Bonds, FRNs ja TIPS?

Treasury Notes ja Bonds ovat arvopapereita, jotka maksavat kiinteää korkoa kuuden kuukauden välein siihen asti, kunnes arvopaperi erääntyy, jolloin Treasury maksaa nimellisarvon. Ainoa ero niiden välillä on niiden pituus eräpäivään asti. Treasury notes erääntyy yli vuoden, mutta enintään 10 vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä. Joukkovelkakirjalainat erääntyvät yli 10 vuoden kuluttua niiden liikkeeseenlaskupäivästä.

FRN on arvopaperi, jonka koronmaksu voi muuttua ajan kuluessa. Kun korot nousevat, arvopaperin korkomaksut kasvavat. Vastaavasti korkojen laskiessa arvopaperin korkomaksut laskevat. Treasury FRN:t indeksoidaan viimeisimpään 13 viikon Treasury Bill -huutokaupan korkeimpaan korkoon, joka on korkein hyväksytty diskonttokorko Treasury Bill -huutokaupassa.

Treasury myy myös Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) -arvopapereita. Niistä maksetaan korkoa kuuden kuukauden välein, ja TIPS:ien pääoma-arvoa tarkistetaan inflaation tai deflaation mukaan kuluttajahintaindeksin – Bureau of Labor Statisticsin kaikkien kaupunkien kuluttajahintaindeksin (Consumer Price Index for All Urban Consumers, CPI-U) – mukaan mitattuna. TIPS-lainoissa puolivuosittaiset korkomaksut ja erääntymismaksu lasketaan arvopaperin inflaatiokorjatun pääoma-arvon perusteella.

Mitä ovat Yhdysvaltain säästöobligaatiot?

Säästöobligaatiot ovat valtiovarainministeriön arvopapereita, jotka ovat maksettavissa vain sille henkilölle, jolle ne on rekisteröity. Säästöobligaatiot tuottavat korkoa jopa 30 vuoden ajan, mutta voit lunastaa ne vuoden kuluttua.

Millaisia säästöobligaatiotyyppejä on saatavilla?

Voit ostaa kahdenlaisia säästölainoja: EE-sarjan joukkovelkakirjalainan tai I-sarjan joukkovelkakirjalainan. Lue lisätietoja näistä arvopaperityypeistä ja vertaa I- ja EE-säästöobligaatioita.

Miten valtiovarainministeriön vekselit, velkakirjat, joukkovelkakirjalainat, FRN:t ja TIPS eroavat säästöobligaatioista?

Toisin kuin säästövelkakirjat, Treasury bills, notes, bonds, FRNs ja TIPS ovat siirrettävissä, joten niitä voi ostaa tai myydä arvopaperimarkkinoilla. Treasury bills, notes, bonds, FRNs, and TIPS -obligaatioita voi ostaa vähintään 100 dollarilla, ja säästöobligaatioita voi ostaa jo 25 dollarilla.

Miten voin ostaa Treasury bills, note, bond, FRN, or TIPS?

Voit ostaa Treasury bills, notes, bonds, FRNs, or TIPS -obligaatioita jostain järjestämistämme huutokaupoista tai arvopaperimarkkinoilta. Jos haluat ostaa valtiovarainministeriön arvopaperin huutokaupasta, luo tili TreasuryDirectiin (vain ei-kilpailullisia tarjouksia varten) tai ota yhteyttä rahoituslaitokseen tai valtion arvopaperivälittäjään tai -kauppiaaseen.

Katsele tulevia huutokauppoja.

Mikä on valtiovarainministeriön huutokauppa?

Jokainen valtiovarainministeriön seteli, velkakirja, joukkovelkakirja, FRN tai TIPS myydään valtiovarainministeriön huutokaupassa. Näissä huutokaupoissa kaikille hyväksytyille tarjoajille myönnetään arvopaperit samaan hintaan, joka on hinta, joka vastaa korkeinta korkoa, tuottoa tai diskonttomarginaalia tehdyistä kilpailevista tarjouksista. Täydellinen selvitys huutokauppaprosessista löytyy yhtenäisestä tarjouskiertokirjeestä, joka on Code of Federal Regulations (CFR) 31 CFR:n osassa 356.

Miten saan tietää, milloin huutokauppa järjestetään?

Ennen jokaista huutokauppaa julkaistaan lehdistötiedote, jossa ilmoitetaan myytävä arvopaperi, tarjottavan arvopaperin määrä, huutokauppapäivä ja muut asiaankuuluvat tiedot. Nämä tiedot ovat saatavilla huutokauppojen alustavassa aikataulussa sekä rahoituslaitokseltasi, välittäjältäsi tai jälleenmyyjältäsi.

Miten voin osallistua huutokauppaan?

Voit osallistua huutokauppaan tekemällä tarjouksen arvopaperista, jonka haluat ostaa. Voit tehdä tarjouksen joko ei-kilpailullisesti tai kilpailullisesti, mutta et molempia samassa huutokaupassa.

Jos tarjoat ei-kilpailullisesti, saat haluamasi arvopaperin koko määrän kyseisessä huutokaupassa määritetyllä tuotolla. Sinun ei siis tarvitse määritellä haluamaasi tuottoa. Et voi tehdä kilpailuttamatonta tarjousta yli 5 miljoonasta dollarista yhdessä huutokaupassa. Useimmat yksittäiset sijoittajat tekevät tarjouksia ilman kilpailua.

Jos teet kilpailevan tarjouksen, sinun on määriteltävä haluamasi tuotto – korko vekseleille, tuotto velkakirjoille, joukkovelkakirjoille ja TIPS:ille tai diskonttomarginaali FRN:ille. Jos määrittelemäsi tuotto on liian korkea, et ehkä saa lainkaan arvopapereita tai vain osan siitä, mitä olet tarjonnut. Voit kuitenkin tehdä kilpailuun perustuvan tarjouksen paljon suuremmista määristä kuin ei-kilpailuun perustuvan tarjouksen.

Miten teen tarjoukseni?

Voit tehdä tarjouksen suoraan TreasuryDirectin kautta (lukuun ottamatta kassanhallintavelkakirjoja), TAAPS:n kautta (jos sinulla on vakiintunut tili) tai voit sopia arvopapereiden ostamisesta välittäjän, jälleenmyyjän tai rahoituslaitoksen kautta.

Mitkä ovat valtiovarainministeriön arvopapereiden vähimmäisostomäärät?

Minimimäärä, jonka voit ostaa mitä tahansa valtiovarainministeriön seteliä, velkakirjaa, joukkovelkakirjaa, FRN:ää tai TIPS:ää, on 100 dollaria. Lisämäärien on oltava 100 dollarin kerrannaisia.

Voin valita, missä valtion arvopapereitani säilytetään?

Kaikki valtion arvopaperit lasketaan liikkeeseen niin sanotussa arvo-osuusmuodossa eli kirjauksena sähköiseen keskuskirjanpitoon. Voit säilyttää valtiovarainministeriön arvopapereita jossakin kolmesta järjestelmästä: TreasuryDirect, Legacy Treasury Direct (vain olemassa olevat tilit) tai kaupallinen arvo-osuusjärjestelmä. TreasuryDirect ja Legacy Treasury Direct ovat suoria hallintajärjestelmiä, joissa sinulla on suora suhde meihin. (HUOMAUTUS: Legacy Treasury Direct on poistumassa käytöstä.)

Kaupallinen arvo-osuusjärjestelmä on epäsuora pitojärjestelmä, jossa säilytät arvopaperisi rahoituslaitoksessasi, valtion arvopaperivälittäjällä tai jälleenmyyjällä. Kaupallinen arvo-osuusjärjestelmä on monitasoinen järjestely, johon osallistuvat valtiovarainministeriö, Federal Reserve System (joka toimii valtiovarainministeriön asiamiehenä), pankit, meklarit, välittäjät ja muut rahoituslaitokset. Kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä sinun ja Valtiovarainministeriön välissä voi siis olla yksi tai useampi taho.

Mitä ominaisuuksia TreasuryDirect tarjoaa?

TreasuryDirect tarjoaa verkkopohjaisen ympäristön Valtiovarainministeriön vekseleiden, velkakirjojen, joukkovelkakirjalainojen, FRN:ien ja TIPS:ien sekä säästöobligaatioiden ostamiseen ja hallussapitoon. TreasuryDirectissä ei voi ostaa Cash Management -seteleitä. TreasuryDirect-verkkosivuston kautta voi avata tilin, suorittaa useimmat maksutapahtumat ja käyttää tilitietoja. Verkkopalvelut ovat käytettävissä 24 tuntia vuorokaudessa seitsemänä päivänä viikossa. Sinä määrittelet rahoitustilin tai -tilit, joille suoritamme maksuja ja joilta teemme nostoja. Tilin avaamisesta tai arvopapereiden ostamisesta ei peritä maksuja. TreasuryDirect mahdollistaa tilit sekä yksityishenkilöille että erityyppisille yhteisöille, kuten trusteille, kuolinpesille, yhtiöille, henkilöyhtiöille jne. Katso lisätietoja yhteisötileistä kohdasta Lisätietoja yhteisötileistä saadaksesi täydelliset tiedot rekisteröintityypeistä.

Mitä ominaisuuksia kaupallinen arvo-osuusjärjestelmä tarjoaa?

Kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä ylläpidät suhdettasi rahoituslaitokseen, välittäjään tai jälleenmyyjään ja maksat mahdollisesti maksuja heidän palveluistaan. Kaupallisen arvo-osuusjärjestelmän avulla voit helposti ostaa ja myydä arvopapereita sekä käyttää niitä vakuutena. Kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä voit pitää hallussasi myös riisuttuja valtion arvopapereita, joita kutsutaan STRIPS- tai nollakuponkipaperiksi.

Mitä ovat STRIPS- tai nollakuponkipaperit?

STRIPS- tai nollakuponkipaperit ovat valtion arvopapereita, joista ei makseta säännöllisesti korkoa. Markkinaosapuolet luovat STRIPS-sopimuksia erottamalla valtion joukkovelkakirjan, joukkovelkakirjalainan tai TIPS:n korko- ja pääomaosat toisistaan. Esimerkiksi 10-vuotinen valtion joukkovelkakirjalaina koostuu 20 korkomaksusta – yksi kuuden kuukauden välein 10 vuoden ajan – ja erääntymispäivänä maksettavasta pääomamaksusta. Kun tämä arvopaperi ”strippataan”, jokaisesta 20:stä korko- ja pääomamaksusta tulee erillinen arvopaperi, jota voidaan pitää hallussa ja siirtää erikseen. STRIPS-arvopapereita voi ostaa ja myydä vain rahoituslaitoksen, välittäjän tai jälleenmyyjän kautta, ja niitä voi pitää kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä.

Miten voin myydä Treasury-arvopaperini ennen eräpäivää?

Jos arvopaperisi on kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä, ota yhteyttä rahoituslaitokseen, valtion arvopaperikauppiaaseen, välittäjään tai sijoitusneuvojaan. Tästä palvelusta peritään yleensä maksu. Jos arvopaperisi on TreasuryDirect- tai Legacy Treasury Direct -järjestelmässä, voit siirtää sen kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä olevalle tilille.

Miten saan korko- ja pääomamaksut?

TreasuryDirectissä ja Legacy Treasury Directissä Yhdysvaltain valtiovarainministeriö suorittaa korko- ja pääomamaksut suoraan valitsemallesi rahoitustilille. Kaupallisessa arvo-osuusjärjestelmässä Treasuren korko- ja pääomamaksut saattavat kulkea useiden laitosten kautta matkalla sinulle. Maksu voi esimerkiksi kulkea keskuspankista suurpankkiin, pienempään pankkiin, omaan pankkiin tai välittäjään ennen kuin se saapuu sinulle.

Mitä tapahtuu, kun arvopaperini erääntyy?

Kun arvopaperisi erääntyy, pääoma ja viimeinen korko maksetaan TreasuryDirectin, Legacy Treasury Directin tai kaupallisen arvo-osuusjärjestelmän kautta. Pääoman maksun sijaan TreasuryDirectin asiakkaat voivat halutessaan siirtää pääoman toiseen arvopaperiin ajoittamalla arvopaperin uudelleen sijoitettavaksi.

Miten saan lisätietoja Treasury-arvopapereista?

Lisätietoja Treasury-arvopapereista on osoitteessa Treasury Marketable Securities.