Tämän sarjan ensimmäisessä osassa kerroimme Bill Ackmanin analyysistä Herbalifen liiketoiminnasta, joka saavuttaa jatkuvasti suuren myynnin hyödyketuotteesta huolimatta erittäin alhaisesta mainonnasta ja teknologisesta panoksesta. Miten se on siis kasvanut niin nopeasti viimeisten 30 vuoden aikana? Tässä kohtaa Herbalifen liiketoimintamalli, joka vangitsee monia miljoonia, astuu kuvaan
Bill Ackman, kuuluisa hedge-rahastosijoittaja, on repinyt Herbalifen tuotteet palasiksi osoittaakseen, että yritys ei ole minkään arvoinen. Yhtiö on hyvin aktiivinen myös Intiassa, jonne se tuli noin vuonna 2000. Tässä lyhyessä ajassa yhtiö on onnistunut myymään paljon tuotteita pääasiassa painostavan myyntitaktiikan ja pyramidin huipulla olevien glamourisen elämäntyylin edistämisen avulla. Tässä artikkelissa tarkennamme Ackmanin analyysia ja keskustelemme siitä, miksi Herbalifen pyramidi ei tarjoa lupaamiaan palkkioita.

Klikkaa tästä Herbalife-tarinamme ensimmäiseen osaan.

Bill Ackmanin mukaan Herbalife markkinoi itseään eräänlaisena annuiteettina, joka tuo kuluttajalle yhä kasvavia tuloja jopa pitkälle eläkkeelle asti. Kuluttajille näytetään kaavio tästä, mutta huolimatta siitä, miten uskomatonta se on, se imee mukaansa ne, jotka tuplasti yrittäjiksi ryhtyvät.

Tyydyttääkseen rahaa kuluttajan ei tarvitse tehdä muuta kuin rekrytoida (tai myydä), sanotaanko, 155 ihmistä lisää, ja pian hän tienaa jopa 44 150 dollaria kuukaudessa! Yksi näistä 155 ihmisestä voi olla myös perheenjäsen!

Kun tuote on myyty, katsotaan, että jakelija/myyjä on ”rekrytoitu”. On kaksi tapaa ansaita rahaa – myymällä Herbalife-tuotetta (ja siten rekrytoimalla toista henkilöä) ja ’palkkioista’.


Voidakseen olla oikeutettu ’palkkioihin’, on edettävä pyramidissa ylöspäin. Ja miten pyramidissa noustaan ylöspäin? Rekrytoimalla ja myymällä enemmän, jotta sinusta tulee ”myyntijohtaja”, ja keräämällä sitten volyymipisteitä, joiden avulla voit nousta ylemmille tasoille, jotka oikeuttavat suurempiin korvauksiin.

Jos kuitenkin haluat rikastua nopeasti ja kaipaat sitä Ferraria, ylempänä olevat jakelijat suosittelevat rekrytoimaan ihmisiä tarmokkaammin sen sijaan, että vain myisit omaan tahtiisi.

Herbalifen mukaan voi tavoitella ylellistä elämäntyyliä jo kolmessa vuodessa. Herbalifen johtaja John Tartol sanoi, että huipulle, ”presidenttiryhmään” voi päästä alle kolmessa vuodessa. Tällaisia väitteitä pyramidin huipulla olevat jakelijat mainostavat usein houkutellakseen lisää kuluttajia.

Mutta mikä on todellisuus? Kuten pyramidihuijauksessa voi odottaa, rekrytoijien/jakelijoiden ylimmät 1 % ansaitsevat 88 % kaikista ”palkkioista”. Pyramidihan on sellainen, jossa huipulla ansaitut rahat tehdään pyramidin pohjalla olevien ihmisten tappioista. Miten pääsee 1 prosenttiin ja ansaitsee paljon rahaa ja palkkioita? Suurin osa alhaalla olevista ihmisistä houkutellaan yleensä tunteisiin vetoavilla todistuksilla ja menestystarinoilla, jotka usein ovat peräisin ylimmältä 1 prosentilta – jotka omistavat kalliita autoja tai suuria kartanoita jne. – vain pettyäkseen, kun pyramidi hiipuu tai kyllästyy.

Huipulle pääseminen on paljon vaikeampaa kuin mainostetaan. Irlannissa ei 10 vuoden aikana yksikään ”jakelija” ole päässyt ”Millionaire Team” -joukkueeseen (yksi porras ”Presidenttijoukkuetta” alempana). MLM-liiketoimintamallin epäonnistuminen tulee niin selväksi jo kuukausien kuluessa, että monet ihmiset ovat pudonneet pois ja menettäneet uskonsa, menettäneet paljon rahaa ja toimeentulonsa. On aiheellista huomata, että epäonnistuneet jakelijat ovat Ackmanin mukaan menettäneet jopa 3,8 miljardia dollaria sen jälkeen, kun Herbalife perustettiin vuonna 1980. Silti MLM-yritykset kukoistavat lähinnä siksi, että sääntelyviranomaiset ja tutkijat sekä Yhdysvalloissa että Intiassa ovat ottaneet pehmeän linjan.

Rekrytointi on jatkuvaa, mutta laskee jyrkästi, kun markkinat kyllästyvät (eli kun ei ole paljon immeisiä, joille myydä) ja vähittäismyynti laskee jyrkästi (eli kun pyramidi alkaa romahtaa), niin sanottu pop-and-drop-ilmiö. Kypsillä markkinoilla tällaiset järjestelmät ovat hiipuneet. Juuri kehittyvillä markkinoilla MLM-järjestelmien leikkikenttä on kypsä.

Herbalife on ottanut kohteekseen myös Intian, jossa sääntely on hajanaista. Vuonna 2010 Herbalifen talousjohtaja kutsui Intiaa yhdeksi ”top 10 -markkinoista”. Kun he tulivat Intiaan, harva tiesi, miltä globaali pyramidihuijaus näyttää.

Herbalifen on raportoitu osallistuvan taloudellisten tiliensä kaunisteluun ruusuisen kuvan maalaamiseksi. Bill Ackmanin mukaan yhtiö on muun muassa ilmoittanut bruttotuloksen väärin ja jättänyt ilmoittamatta useita kuluja.



Tosiasiassa ”myyntijohtajien” (eli ”palkkioihin” kelpuutettujen ihmisten) määrä on vähentynyt, ja yhtiö oli lopettanut tämän luvun ilmoittamisen. Tämä osoittaa, että markkinat saattavat olla lähellä kyllästymispistettään. Kun tämä tapahtuu, Herbalife ottaa kohteekseen toisen markkinan, toisen maan.

Hra Fitzpatrick, joka on kirjoittanut False Profits -kirjan tällaisten MLM-järjestelmien vaaroista, sanoo: ”Todennetut tiedot osoittavat, että ’menestys’ MLM-järjestelmissä on kuluttajasijoittajilla alle 1 prosentti vuodessa. Voitto tulee vain muiden köyhien sijoittajien sijoituksista, joista lähes kaikkien kohtalona on hävitä. Jos näin on, ja sitä tapahtuu merkittävässä mittakaavassa, se tarkoittaa, että MLM saattaa korruptoida mikroluottojen lainaamista, joka toimii monissa maailman köyhimmissä maissa.” Se, että Intia oli yksi Herbalifen suurimmista markkinoista, tekee entistä selvemmäksi, että sääntelyn tarkistaminen on välttämätöntä. Mutta ketä kiinnostaa?