Olitpa sitten ostamassa tai myymässä sijoitusrahaston osuuksia, useimmat sijoitusrahastot toteuttavat kaupat kerran päivässä klo 16.00 itäistä aikaa markkinoiden sulkeuduttua. Ne kirjataan tavallisesti kello 18.00. Kaupankäyntitoimeksiannot voidaan antaa välittäjän, meklarin, neuvonantajan tai suoraan sijoitusrahaston kautta.

Mutta toisin kuin muissa instrumenteissa, kuten osakkeissa ja pörssinoteeratuissa rahastoissa (Exchange Traded Funds, ETF), ne toteuttaa rahastoyhtiö eikä niillä käydä kauppaa jälkimarkkinoilla.

Keskeiset huomiot

  • Sijoitusrahastojen toimeksiannot toteutetaan kerran päivässä, pörssin sulkeuduttua kello 16.00 itäistä aikaa.
  • Toimeksiannot voidaan tehdä joko ostoa tai myyntiä varten, ja ne voidaan tehdä välitysliikkeen, neuvonantajan tai suoraan sijoitusrahaston kautta.
  • Sijoitusrahastojen osuudet ovat erittäin likvidejä, niillä on helppo käydä kauppaa, ja niitä voi ostaa tai myydä minä tahansa päivänä, jolloin markkinat ovat auki.
  • Toimeksianto toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan nettovarallisuusarvoon (NAV), joka määritetään markkinoiden sulkeuduttua kunkin kaupankäyntipäivän jälkeen.
  • Hintaa miettiessään sijoittajien on otettava huomioon rahastoihin liittyvät palkkiot ja myyntipalkkiot.

Ymmärrys siitä, milloin sijoitusrahastotoimeksiannot toteutetaan

Kaupankäynti ja selvitystoiminta

Sijoitusrahasto-osuudet ovat erittäin likvidejä. Niitä voidaan ostaa tai myydä (lunastaa) minä tahansa päivänä, jolloin markkinat ovat auki. Riippumatta siitä, toimiiko se edustajan, kuten neuvonantajan, kautta vai suoraan rahastoyhtiön kautta, toimeksiannon voi antaa osuuksien ostamista tai lunastamista varten, ja se toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan nettovarallisuusarvoon (NAV), joka lasketaan markkinoiden sulkeuduttua kunakin kaupankäyntipäivänä.

Jotkut välitysliikkeet ja rahastoyhtiöt edellyttävät toimeksiantojen antamista ennen markkinoiden sulkeutumista, kun taas toiset sallivat toimeksiantojen toteuttamisen saman päivän aikana markkinoiden sulkeutumiseen asti.

Sijoitusrahastotransaktioiden selvitysaika vaihtelee rahastotyypistä riippuen yhdestä kolmeen päivään.

Sijoitusrahastosijoittajien maksettavaksi kuuluvia maksuja ovat muun muassa kulut, jotka maksetaan välittäjälle tai neuvonantajalle, kun tietyntyyppisiä rahastoja ostetaan tai myydään; transaktiopalkkiot, jotka veloitetaan joka kerta, kun sijoittaja ostaa tai myy rahaston; ja kulusuhteet, prosenttiluvut, jotka kuvastavat rahastoyhtiölle rahaston hallinnoinnista ja toiminnasta maksettuja palkkioita.

Hinnan laskeminen

Ostetuista osuuksista maksettu hinta (samoin kuin lunastetuista osuuksista saatu määrä) perustuu uuteen NAV:iin, johon on yhdistetty mahdolliset maksettavat osto- tai lunastuspalkkiot.

NAV lasketaan päivittäin markkinoiden sulkeutumisen jälkeen kaikkien rahaston hallussaan pitämien arvopapereiden yhteenlasketun sulkemispäivän markkina-arvon määrittelemiseksi, josta on vähennetty rahaston velat. Tämä luku jaetaan sitten rahaston ulkona olevien osuuksien kokonaismäärällä, jolloin saadaan kyseisen päivän osakekohtainen NAV. Kyseisen päivän osto- ja myyntitoimeksiannot toteutetaan sitten käyttäen tätä NAV:ia.

Rahaston kulusuhteet vaihtelevat sijoitustavoitteen mukaan ja sen mukaan, onko rahasto aktiivisesti vai passiivisesti hoidettu. Morningstarin mukaan aktiivisesti hallinnoidut yhdysvaltalaiset osakerahastot veloittavat tyypillisesti 0,68 %, kun taas passiiviset rahastot veloittavat 0,09 %. Aktiivisesti hallinnoitu joukkolainarahasto veloittaa keskimäärin 0,51 %, kun taas sen passiivinen vastine veloittaa tyypillisesti 0,10 %.

Sijoittajien on nettovarallisuuden (NAV) lisäksi otettava huomioon sijoitusrahastoihin liittyvät erilaiset palkkiot tai myyntipalkkiot, kuten etukäteispalkkiot (palkkiot), lunastuksen yhteydessä erääntyvät lykätyt myyntipalkkiot (deferred sales charges due upon redemption), lyhytaikaiset transaktio- ja lunastuspalkkiot (short-term transaction fees), pörssihintapalkkiot (exchange fees) ja tilinhoitomaksut (account fees).

Tällaiset palkkiot pienentävät lunastettaessa saatua NAV-osakekohtaista hintaa ja lisätään NAV-ostohintaan osuuksia ostettaessa.