Kassavirran kattavuusaste kuvaa yrityksen liiketoiminnan kassavirran ja sen kokonaisvelan välistä suhdetta. Se toimii mittarina, joka määrittää yrityksen kyvyn maksaa velkansa tietyn ajan kuluessa.

Kassavirran kattavuussuhdetta laskiessaan analyytikot käyttävät harvoin rahoituksen tai investointien kassavirtaa. Yrityksellä, jolla on hyvin velkaantunut pääomarakenne, on usein kohtuullinen määrä velkaa maksettavana. On epätodennäköistä, että se käyttäisi vierasta pääomaa velkojensa kuolettamiseen; näin ollen rahoituksen kassavirtaa ei koskaan oteta mukaan laskelmaan. Myöskään investointien kassavirtaa ei tyypillisesti käytetä suhdeluvun laskennassa, kun otetaan huomioon, että investointitoiminnot ovat yrityksen tärkeimpien kassavirtaa tuottavien prosessien ulkopuolella.

Asiantuntijat neuvovat käyttämään kassavirran arvoa, joka kuvastaa tarkimmin yrityksen verotuksellista asemaa, eikä se ole mikään muu kuin yrityksen todellisesta päivittäisestä liiketoiminnasta johdettu kassavirta. Sanomattakin on selvää, että tarkkuus tämän arvon laskemisessa on kriittisen tärkeää, sillä virheet voivat johtaa vääriin päätöksiin, jotka voivat vaikeuttaa yrityksen taloudellista asemaa, varsinkin jos se jo kamppailee velkojen kanssa.

Cash Flow Coverage Ratio Formula

Cash\:Flow\:Coverage\:Ratio = \dfrac{Operating\: Cash\: Flow}{Total\: Velka}

Tämän tunnusluvun saamiseksi jaetaan yrityksen kuluttamattomien kustannusten summa saman ajanjakson kassavirralla. Tämä sisältää velan takaisinmaksun, osakkeiden osingot ja investoinnit.

Kassavirta sisältäisi yrityksen nettotulojen summan. Voit myös käyttää EBITDA:ta (tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja) liiketoiminnan kassavirran sijasta.

Ideaalinen suhdeluku on mikä tahansa yli 1,0. On kuitenkin otettava huomioon myös laskennassa mukana olevat velanmaksutyypit. Tämä pätee erityisesti, jos yrityksen velka tutkitulla ajanjaksolla on poikkeuksellisen suuri. Sitä vastoin alle 1,0:n suhdeluku osoittaa, että yritys tuottaa vähemmän rahaa kuin se tarvitsee kattaakseen velkansa ja että uudelleenrahoitus tai toiminnan uudelleenjärjestely voisi olla vaihtoehto kassavirran lisäämiseksi.

Jossain tapauksissa tunnusluvun muita versioita voidaan käyttää muihin velkatyyppeihin. Esimerkiksi lyhytaikaisten velkojen suhdeluvun laskemiseksi liiketoiminnan kassavirta jaetaan lyhytaikaisilla veloilla; osinkojen kattamissuhteen laskemiseksi liiketoiminnan kassavirta jaetaan käteisosingoilla ja niin edelleen. Kassavirran kattavuussuhteen laskennassa tulisi käyttää vain liiketoiminnan kassavirtaa mahdollisimman suuren tarkkuuden saavuttamiseksi.

Kassavirran kattavuussuhde Esimerkki

Esitettäköön, että vähittäiskauppa-alan yritys suunnittelee laajentumista kahdella uudella myyntipisteellä ja haluaisi tietää, ovatko ne taloudellisesti valmiita siihen. Yritys käy läpi kirjanpitonsa ja toteaa, että viime tilikaudella sen operatiivinen kassavirta oli 450 000 dollaria ja kokonaisvelka 325 000 dollaria. Mikä on heidän kassavirran kattavuussuhteensa?

Kerrotaanpa tarkemmin, mikä on eri muuttujien merkitys ja arvo tässä ongelmassa.

  • Toiminnan kassavirta: 450 000
  • Kokonaisvelat: 325,000

Voidaan soveltaa arvoja muuttujillemme ja laskea kassavirran kattavuussuhde kaavalla:

Kassavirta\:Virta\:Kattavuussuhde\:Suhde = \dfrac{450{,}000}{325{,}000} = 1.38

Tässä tapauksessa vähittäiskaupan yrityksen kassavirran kattavuussuhde olisi 1,38.

Kassavirran kattavuussuhde 1,38 tarkoittaa, että yrityksen liiketoiminnan kassavirta on 1,38-kertainen sen kokonaisvelkaan verrattuna. Tämä on jokseenkin hyväksyttävää, eikä välttämättä aiheuta ongelmia, jos yritys toimisi sellaisenaan ja ainakin säilyttäisi nykyisen asemansa. Laajentuminen on kuitenkin tässä vaiheessa aivan liian riskialtista, kun otetaan huomioon, että yritys tienaa vain 1,38-kertaisesti enemmän rahaa kuin se on velkaa.

Suuremmalla suhdeluvulla, kun otetaan huomioon, että sen liiketoiminnan kassavirta on suurempi suhteessa sen kokonaisvelkaan, yritys voisi olla taloudellisesti vahvempi, jotta se pystyisi lisäämään velkojensa takaisinmaksua. Muussa tapauksessa sen on lykättävä laajentumissuunnitelmia, kunnes sen luvut paranevat.

Cash Flow Coverage Ratio Analysis

Cash Flow Coverage Ratio on hyvä mittari, jota yritykset voivat käyttää apuna arvioidessaan finanssipoliittista tilannettaan. Ne voivat tarkistaa sen ennen kuin ne tekevät ratkaisevia päätöksiä, kuten milloin jatkaa tai lykätä laajentumissuunnitelmia, miten parantaa velanhallintastrategioitaan tai määrittää, käytetäänkö resursseja oikein maksimaalisen kassavirran saamiseksi.

Yrityksen on seurattava kassavirtaansa, jotta se olisi terveenä pitkällä aikavälillä. Yksi tapa tehdä se on laskea sen kassavirran kattavuussuhde. Tätä mittaria voidaan käyttää muiden indikaattoreiden, kuten kiinteiden kulujen kattavuuden, ohella, ja se voi olla ratkaisevan tärkeä velkaantuneille tai nopeasti kasvaville yrityksille.

Jokatapauksessa, kun kassavirran kattavuussuhde on korkea, se tarkoittaa, että yritys on taloudellisesti vakaa ja kykenee tarvittaessa nopeuttamaan velkojensa takaisinmaksua. Velan lyhennysten nopeuttaminen antaa yritykselle mahdollisuuden käyttää enemmän voittojaan nopeammin lisäpääomaan ja kassavirran kasvattamiseen. Sitä vastoin alhainen suhdeluku tarkoittaa, että on hyvin todennäköistä, että yritys epäonnistuu korkojen maksamisessa. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että yritys on taloudellisesti heikko.

Kassavirran kattavuussuhde palvelee useampia tarkoituksia yritysmaailmassa. Sen lisäksi, että se on hyvä indikaattori yrityksen kyvystä maksaa velkansa, pankkiirit ja lainanantajat voivat käyttää sitä myös arvioidessaan liiketoimintayksikön luottokelpoisuutta. Sijoittajille ja luotonantajille se auttaa määrittämään, maksetaanko osingot ja lainat todennäköisesti ajallaan. Osakkeenomistajat, joita pidetään yleensä viimeisenä yrityksen selvitystilassa, voivat käyttää tätä lukua osinkojen laskemisessa ja päättää, pitäisikö heidän saada enemmän osinkoja. Korkeampi suhdeluku tarkoittaa yleensä enemmän jaettavia osinkoja).

Kokonaisuutena kassavirran kattavuussuhde tarkastelee yrityksen tuloja ja sitä, maksimoidaanko resurssit parhaan mahdollisen operatiivisen kassavirran tuottamiseksi. Tämä näkemys auttaa myös päätöksentekijöitä punnitsemaan tekijöitä, jotka vaikuttavat sekä lyhyen että pitkän aikavälin toimintaan ja tavoitteisiin. Lisäksi se tarjoaa historiallisen näkökulman liiketoimintaan. Esimerkiksi miten sen velanmaksukyky on parantunut ajan kuluessa tai mitä sen parantamiseksi voidaan tehdä.

Cash Flow Coverage Ratio Johtopäätös

  • Cash Flow Coverage Ratio mittaa yrityksen kykyä maksaa velkansa tietyn ajanjakson aikana.
  • Tämä kaava edellyttää kahta muuttujaa: liiketoiminnan kassavirtaa ja kokonaisvelkaa.
  • Kassavirran kattavuussuhde ilmaistaan lukuna, joka kuvaa sitä, kuinka paljon enemmän yrityksellä on tuloja suhteessa sen kokonaisvelkaan tietyllä ajanjaksolla.

Kassavirran kattavuussuhdelaskuri

Oheisen kassavirran kattavuussuhdelaskurin avulla voit määrittää nopeasti yrityksesi kyvyn maksaa velkasi pois syöttämällä tarvittavat luvut.

Tarvittavat luvut.