¿Qué es un Arrendamiento Operativo?

Un arrendamiento operativo es simplemente un arrendamiento que no da al arrendatario derechos similares a los de un propietario del activo.

¿Cómo funciona un Arrendamiento Operativo?

Supongamos que la Compañía XYZ necesita una máquina de widgets para su fábrica. La compra de la máquina de widgets cuesta 1.000.000 de dólares, pero la empresa XYZ también podría arrendar la máquina de widgets por 2.000 dólares al mes. Esto sin duda podría preservar una cantidad considerable de efectivo para la empresa. Si la empresa XYZ contrata un arrendamiento operativo para el activo, tampoco asumirá ninguno de los riesgos de la propiedad al arrendar la máquina en lugar de comprarla. Sin embargo, tendrá que registrar todos los pagos de arrendamiento en su cuenta de resultados (reduciendo así sus ingresos netos) en lugar de colocar el activo en su balance y reconocer sólo la depreciación en la cuenta de resultados.

¿Por qué es importante un arrendamiento operativo?

La cuestión de comprar versus arrendar es una de las más comunes en el mundo empresarial. Existen considerables ventajas y desventajas fiscales y de ingresos en ambos lados, al igual que para la decisión de arrendamiento operativo frente a capital.

Los pagos de un arrendamiento operativo deben cargarse a la cuenta de resultados, lo que significa que los pagos de arrendamiento deben registrarse en la cuenta de resultados y, por lo tanto, reducen los ingresos netos. El activo no aparece en el balance del arrendatario en un arrendamiento operativo. Este es un tratamiento contable diferente al que se daría en un arrendamiento de capital, en el que el arrendatario goza de unos derechos que normalmente sólo se reservan a quien es realmente propietario del activo (en ese caso, los pagos del arrendamiento se capitalizan, lo que significa que aparecen en el balance y, por tanto, no afectan a los ingresos netos).

Ciertamente, existe la tentación de estructurar un contrato de arrendamiento de forma que los pagos de la empresa XYZ sean esencialmente una serie de cuotas para la compra del activo a lo largo del tiempo, convirtiendo así a la empresa XYZ en propietaria al final del plazo del arrendamiento. Sin embargo, las normas de la GAAP no permiten que las compras de activos parezcan arrendamientos. Así, las normas GAAP establecen que para determinar si el arrendamiento es un arrendamiento operativo, el arrendamiento no debe tener ninguna de estas características:

1. La vida del arrendamiento no debe ser superior al 75% de la vida del activo.

2. El arrendador no puede transferir la propiedad del activo al arrendatario al final del plazo del arrendamiento.

3. No puede haber una opción de compra del activo a un «precio de ganga» al final del plazo del arrendamiento.

4. El valor actual de los pagos del arrendamiento no puede superar el 90% del valor justo de mercado del activo.