Operationel leasing

Hvordan fungerer en operationel leasingkontrakt?

Lad os antage, at virksomhed XYZ har brug for en widget-maskine til sin fabrik. Widgetmaskinen koster 1.000.000 dollars at købe, men firma XYZ kunne også lease widgetmaskinen for 2.000 dollars om måneden i stedet. Dette kunne helt sikkert bevare en betydelig mængde kontanter for virksomheden. Hvis virksomhed XYZ indgår en operationel leasingaftale for aktivet, vil den heller ikke påtage sig nogen af de risici, der er forbundet med ejerskab, ved at lease maskinen i stedet for at købe den. Virksomheden vil dog være nødt til at bogføre alle leasingbetalingerne i sin resultatopgørelse (og dermed reducere sin nettoindtægt) i stedet for at placere aktivet på sin balance og kun bogføre afskrivninger i resultatopgørelsen.

Hvorfor er en operationel leasingkontrakt vigtig?

Spørgsmålet om køb kontra leasing er et af de mest almindelige i erhvervslivet. Der er betydelige skatte- og indkomstmæssige fordele og ulemper på begge sider, ligesom der er for beslutningen om drifts- kontra kapitalleasing.

Betalingerne på en operationel leasing skal udgiftsføres, hvilket betyder, at leasingbetalingerne skal registreres i resultatopgørelsen og dermed reducere nettoresultatet. Aktivet optræder ikke på leasingtagers balance ved en operationel leasingkontrakt. Dette er en anden regnskabsmæssig behandling, end hvad der ville være tilfældet for en kapitalleasing, hvor leasingtager nyder rettigheder, som normalt kun er forbeholdt en person, der faktisk ejer aktivet (i det tilfælde aktiveres leasingbetalingerne, hvilket betyder, at de i stedet optræder på balancen og dermed ikke påvirker nettoresultatet).

Der er bestemt en fristelse til at strukturere en leasingkontrakt således, at virksomhed XYZ’s leasingbetalinger i det væsentlige er en række afdrag til køb af aktivet over tid, hvorved virksomhed XYZ bliver ejer ved leasingperiodens udløb. Men GAAP-reglerne gennemskuer de fleste forsøg på at få køb af aktiver til at ligne leasingkontrakter. Således hedder det i GAAP-reglerne, at for at afgøre, om en leasingkontrakt er en operationel leasingkontrakt, må leasingkontrakten ikke have nogen af disse karakteristika:

1. Leasingperioden må ikke være længere end 75 % af aktivets levetid.

2. Leasinggiveren må ikke overføre ejendomsretten til aktivet til leasingtager ved leasingperiodens udløb.

3. Der må ikke være en option på at købe aktivet til en “spotpris” ved leasingperiodens udløb.

4. Nutidsværdien af leasingydelserne må ikke overstige 90 % af aktivets markedsværdi.