Markedsvendinger og Sushi Roll-teknikken

Det kan være lukrativt at opfange trendbevægelser i en aktie eller en anden form for aktiv. Imidlertid er det at blive fanget i en omvending, hvad de fleste handlende, der forfølger trendingsaktier, frygter. En omvending er når som helst trendretningen i en aktie eller en anden type aktiv ændres. At være i stand til at spotte potentialet for en reversal signalerer til en erhvervsdrivende, at de bør overveje at forlade deres handel, når betingelserne ikke længere ser gunstige ud. Omvendelsessignaler kan også bruges til at udløse nye handler, da omvendelsen kan få en ny trend til at starte.

I sin bog “The Logical Trader” diskuterer Mark Fisher teknikker til at identificere potentielle markedstoppe og -bunde. Mens Fishers teknikker tjener det samme formål som hoved og skuldre eller dobbelte top/bund diagrammønstre, der diskuteres i Thomas Bulkowskis banebrydende værk “Encyclopedia of Chart Patterns”, giver Fishers metoder signaler tidligere og giver investorerne en tidlig advarsel om mulige ændringer i retningen af den nuværende trend.

En teknik, som Fisher diskuterer, kaldes “sushirullen”. Selv om den ikke har noget med mad at gøre, blev den udtænkt under en frokost, hvor en række handlende diskuterede markedsopsætninger.

Sushi Roll Reversal Pattern

Fisher definerer sushi roll reversal pattern som en periode på 10 barer, hvor de første fem (inside bars) er begrænset inden for et snævert interval af høj- og lavpunkter, og de anden fem (outside bars) opsluger de første fem med både et højere høj- og et lavere lavpunkt. Mønstret ligner et bearish eller bullish engulfing-mønster, bortset fra at det i stedet for et mønster bestående af to enkelte barer er sammensat af flere barer.

Når sushirulle-mønsteret optræder i en nedadgående trend, advarer det om en mulig trendvending og viser en potentiel mulighed for at købe eller forlade en kort position. Hvis sushirullemønsteret optræder under en optrend, kan den erhvervsdrivende sælge en lang position eller muligvis indgå en kort position.

Mens Fisher diskuterer fem- eller 10-bar-mønstre, er hverken antallet eller varigheden af barer sat i sten. Tricket er at identificere et mønster bestående af det antal både indenfor og udenfor barer, der passer bedst, givet den valgte aktie eller råvare, og ved hjælp af en tidsramme, der passer til den overordnede ønskede tid i handlen.

Det andet trendvendingsmønster, som Fisher forklarer, anbefales til den længerevarende erhvervsdrivende og kaldes den ydre omvendingsuge. Det svarer til en sushirulle, bortset fra at det bruger daglige data, der starter på en mandag og slutter på en fredag. Mønstret tager i alt 10 dage og opstår, når en femdages handel indenfor en uge umiddelbart efterfølges af en udenfor eller engulfing uge med en højere høj og lavere lav.

Test af sushirullevendingsmønsteret

Der blev foretaget en test på NASDAQ Composite Index for at se, om sushirulle-mønsteret kunne have hjulpet med at identificere vendepunkter i en 14-årig periode mellem 1990 og 2004. Ved fordobling af perioden for den ydre omvendelsesuge til to 10-daglige bar-sekvenser var signalerne mindre hyppige, men viste sig at være mere pålidelige. Konstruktionen af diagrammet bestod i at bruge to handelsuger i forlængelse af hinanden, således at mønsteret startede en mandag og tog i gennemsnit fire uger at gennemføre. Dette mønster blev anset for rolling inside/outside reversal (RIOR).

Hver to ugers sektion af mønsteret (to barer på et ugeskema, hvilket svarer til 10 handelsdage) er omridset af et rektangel. De magenta trendlinjer viser den dominerende tendens. Mønstret fungerer ofte som en god bekræftelse på, at tendensen har ændret sig og vil kort efter blive fulgt op af et trendlinjebrud.

Når mønstret dannes, kan der placeres et stop loss over mønstret for korte handler eller under mønstret for lange handler.

Testen blev udført på baggrund af, hvordan den rullende inside/outside reversal (RIOR) til at gå ind og ud af lange positioner ville have klaret sig, sammenlignet med en investor, der anvender en buy-and-hold-strategi. Selv om NASDAQ composite toppede på 5132 i marts 2000 (på grund af den efterfølgende korrektion på næsten 80 %), ville køb den 2. januar 1990 og fastholdelse indtil slutningen af testperioden den 30. januar 2004 stadig have indbragt investoren med køb og fastholdelse 1585 point over 3 567 handelsdage (14,1 år). Investor ville have opnået et gennemsnitligt årligt afkast på 10,66%.

Den erhvervsdrivende, der indgik en lang position ved åbningen på dagen efter et RIOR-købssignal (dag 21 i mønstret), og som solgte ved åbningen på dagen efter et salgssignal, ville have indgået sin første handel den 29. januar 1991 og afsluttet den sidste handel den 30. januar 2004 (med afslutningen af testen). Denne erhvervsdrivende ville have foretaget i alt 11 handler og have været på markedet i 1 977 handelsdage (7,9 år) eller 55,4 % af tiden.

Denne erhvervsdrivende ville imidlertid have klaret sig væsentligt bedre, idet han i alt ville have fanget i alt 3 531,94 point eller 225 % af buy-and-hold-strategien. Når tiden på markedet tages i betragtning, ville RIOR-handlerens årlige afkast have været 29,31%, uden at medregne omkostninger til provisioner.

Ved hjælp af ugentlige data

Den samme test blev udført på NASDAQ Composite Index ved hjælp af ugentlige data: ved hjælp af 10 ugers data i stedet for de 10 dage (eller to uger), der er anvendt ovenfor. Denne gang blev det første eller indre rektangel sat til 10 uger og det andet eller ydre rektangel til otte uger, fordi denne kombination viste sig at være bedre til at generere salgssignaler end to fem ugers rektangler eller to 10 ugers rektangler.

I alt blev der genereret fem signaler, og fortjenesten var 2.923,77 point. Den erhvervsdrivende ville have været på markedet i 381 (7,3 år) af de i alt 713,4 uger (14,1 år), eller 53 % af tiden. Dette svarer til et årligt afkast på 21,46 %. Det ugentlige RIOR-system er et godt primært handelssystem, men er måske mest værdifuldt som et værktøj til at give backup-signaler til det daglige system, der blev diskuteret før dette eksempel.

Trendvendingsbekræftelse

Uanset om der blev brugt en 10-minutters bar eller ugentlige barer, fungerede trendvendingshandelssystemet godt i testene, i hvert fald i testperioden, som omfattede både en betydelig op- og nedtrend.

Hvorimod enhver indikator, der anvendes uafhængigt, kan få en erhvervsdrivende i problemer. En søjle i teknisk analyse er vigtigheden af bekræftelse. En handelsteknik er langt mere pålidelig, når der bruges en sekundær indikator til at bekræfte signalerne.

Givet risikoen ved at forsøge at vælge en top eller bund på markedet, er det vigtigt, at den erhvervsdrivende som minimum bruger et trendlinjebrud til at bekræfte et signal og altid anvender et stop loss, hvis de tager fejl. I vores test gav det relative styrkeindeks (RSI) også en god bekræftelse på mange af omvendelsespunkterne i form af negativ divergens.

Omvendelser er forårsaget af bevægelser til nye højder eller lavder. Derfor vil disse mønstre fortsat udspille sig på markedet fremadrettet. En investor kan holde øje med disse typer mønstre, sammen med bekræftelse fra andre indikatorer, på aktuelle prisdiagrammer.

Bundlinjen

Timing af handler for at gå ind på markedsbunde og afslutte på toppe vil altid indebære risiko. Teknikker som sushi roll, outside reversal uge eller rolling inside/outside reversal – når de bruges sammen med en bekræftelsesindikator – kan være meget nyttige handelsstrategier, der hjælper den erhvervsdrivende med at maksimere og beskytte deres hårdt tjente penge.