Trods krigen blev der taget skridt til at opbygge den nyoprettede stat. Den nationale administration og domstolssystemet, politiet, operaen, konservatoriet, kunstakademiet og Letlands universitet blev alle oprettet i 1919.

I mellemtiden blev den forfatningsgivende forsamling valgt og samledes den 1. maj 1920 for at udarbejde Letlands forfatning. Desuden indledte forsamlingen den historiske landbrugsreform, der omfordelte de feudale jorder til de jordløse bønder og veteranerne fra uafhængighedskrigen.

Den tidlige del af 1920’erne var en periode med genopbygning af økonomien og etablering af demokrati. Den 26. januar 1921 overtalte Letlands første udenrigsminister Zigfrīds Anna Meierovics det øverste råd for de allierede magter (Storbritannien, Frankrig, Italien, Belgien og Japan), som anerkendte Letland de iure. Letland blev optaget i Folkeforbundet.

Det første parlament eller Saeima blev valgt i oktober 1922. Saeima valgte den fremtrædende advokat Jānis Čakste som Letlands første præsident. I de første fire parlamenter 1922-1934 havde socialdemokraterne altid den største brøkdel af stemmerne, men den næstsidste konservative Landboforening var som regel det parti, der dannede en koalition og ledede regeringen. Gustavs Zemgals blev valgt til præsident i 1927 og blev efterfulgt af Alberts Kviesis i 1930.

Letland udviklede regionale transitforbindelser og drev international handel med vest og øst. Et stærkt landbrugsgrundlag i økonomien gjorde det muligt for Letland at overleve den store depression med mindre tab. I 1930’erne var velfærdsniveauet i Letland sammenligneligt med udviklede europæiske lande som Danmark og Finland.