Hvad enten du køber eller sælger aktier i en investeringsfond, udfører de fleste investeringsfonde handler én gang om dagen kl. 16.00 østlig tid, efter markedets lukning. De offentliggøres typisk inden kl. 18.00. Handelsordrer kan indtastes gennem en mægler, et mæglerfirma, en rådgiver eller direkte gennem den gensidige fond.

Men i modsætning til andre instrumenter såsom aktier og børshandlede fonde (ETF’er) udføres de af fondsselskabet i stedet for at blive handlet på det sekundære marked.

Key Takeaways

  • Ordrer til investeringsforeninger udføres én gang om dagen, efter markedets lukning kl. 16.00 østlig tid.
  • Ordrer kan placeres for enten at købe eller sælge og kan foretages gennem et mæglerselskab, en rådgiver eller direkte gennem investeringsforeningen.
  • Aktierne i gensidige fonde er meget likvide, let omsættelige og kan købes eller sælges på alle dage, hvor markedet er åbent.
  • En ordre vil blive udført til den næste tilgængelige nettoaktivværdi (NAV), som fastsættes efter markedets lukning hver handelsdag.
  • Når investorerne tænker på prisen, skal de tage hensyn til de gebyrer og salgsgebyrer, der er forbundet med fondene.

Forståelse af, hvornår ordrer på investeringsforeninger udføres

Handel og afvikling

Aktier i investeringsforeninger er meget likvide. De kan købes eller sælges (indløses) på alle dage, hvor markederne er åbne. Uanset om man arbejder gennem en repræsentant, f.eks. en rådgiver, eller direkte gennem fondsselskabet, kan man afgive en ordre for at købe eller indløse aktier, og den vil blive udført til den næste tilgængelige nettoværdi (NAV), som beregnes efter markedets lukning hver handelsdag.

Nogle mæglerfirmaer og fondsselskaber kræver, at ordrer skal afgives tidligere end markedets lukning, mens andre tillader udførelse samme dag lige indtil markedets lukning.

Afviklingsperioden for transaktioner med investeringsforeninger varierer fra en til tre dage, afhængigt af fondstype.

Afgifter, som investorer i gensidige fonde skal betale, omfatter gebyrer, der betales til en mægler eller rådgiver, når visse typer fonde købes eller sælges; transaktionsgebyrer, der opkræves hver gang investor køber eller sælger en fond; og omkostningsprocenter, procentdele, der afspejler de gebyrer, der betales til fondsselskabet for at forvalte og drive fonden.

Beregning af pris

Den pris, der betales for de købte aktier (også det beløb, der modtages for de indløste aktier), er baseret på den nye NAV kombineret med eventuelle købs- eller indløsningsgebyrer, der skal betales.

NAV beregnes dagligt, efter markedets lukning, for at bestemme den afsluttende markedsværdi af alle de samlede værdipapirer, som fonden besidder, minus fondens passiver. Dette tal divideres derefter med fondens samlede antal udestående aktier, hvilket resulterer i NAV pr. aktie for den pågældende dag. Købs- og salgsordrer for den pågældende dag udføres derefter ved hjælp af denne NAV.

Fondens omkostningsprocenter varierer alt efter investeringsmål, og om fonden forvaltes aktivt eller passivt. Ifølge Morningstar opkræver aktivt forvaltede amerikanske aktiefonde typisk 0,68 %, mens deres passive modstykker opkræver 0,09 %. En aktiv obligationsfond opkræver i gennemsnit 0,51 %, mens dens passive modstykke typisk opkræver 0,10 %.

Ud over NAV skal investorerne overveje de forskellige gebyrer eller salgsgebyrer, der er forbundet med investeringsfonde, såsom frontloads (provisioner), udskudte salgsgebyrer, der skal betales ved indløsning, kortfristede transaktions- og indløsningsgebyrer, vekselgebyrer og kontofortjeningsgebyrer.

Disse gebyrer reducerer den NAV pr. aktiepris, der modtages ved indløsning, og lægges til NAV-købsprisen, når der købes aktier.