Hvad skal udbetalingen fra opsparingen være for at dække udgifterne efter pensionering?

Af Dhirendra Kumar
Jeg besvarer spørgsmål om mange emner i forbindelse med opsparing og investeringer, men de spørgsmål, der bekymrer mig mest, er spørgsmålene om pensioneringsplanlægning, især om forvaltning af indtægter og udgifter efter pensionering. Når jeg læser den slags spørgsmål, som ældre mennesker stiller om indkomst efter pensionering, føler jeg faktisk en form for panik. Årsagen er, at når man er ung og tjener penge, kan de fleste opsparingsfejl rettes med lidt tålmodighed og måske lidt midlertidigt ubehag. For ældre borgere er det nogle gange for sent at afværge katastrofen.

En stor årsag til disse problemer er den dybt rodfæstede tro, at det vigtigste spørgsmål i forbindelse med pensionsopsparing er, at man skal investere i 100 % “sikre” aktivklasser, i det væsentlige fastforrentede indskud af den ene eller anden art.
Ingen ting kunne være længere fra sandheden. Selv for folk, der har en rimelig opsparing, er det største problem i pensionsplanlægningen i Indien at kompensere for inflationen. Hvis Indien havde haft en beskeden inflationsrate på 2-3 %, ville dette måske have været tilfældet. Virkeligheden er imidlertid, at vores opsparing bliver ædt op med voldsom hastighed af den faldende købekraft af rupien. I løbet af den gennemsnitlige 25-årige periode, hvor en pensionist har brug for indkomst, kan man forvente, at priserne stiger ca. fem gange.

Hvis du har brug for Rs 50.000 om måneden til dine månedlige udgifter i dag, vil du have brug for næsten Rs 1 lakh om måneden efter 10 år, og Rs 1,3 lakh om måneden efter 15 år, Rs 1,8 lakh om måneden efter 20 år. Ikke alene skal udbetalingerne fra din pensionskasse øges, men den resterende kapital skal også øges for at kunne bære disse højere udbetalinger. Det er ikke et let problem at løse.
Ved Value Research har vi en simpel tommelfingerregel til at vurdere, hvor meget du kan hæve. Dette koncept er let at forstå. For at understøtte en inflationsjusteret udbetalingssats bør du kun hæve det, som din opsparing tjener ud over inflationssatsen. Tænk grundigt over det. Hvis din opsparing tjener 8 %, og inflationssatsen er 6 %, må du kun hæve 2 % om året. Det vil gøre det muligt for din opsparing at vokse mindst med inflationen og sikre, at du ikke bliver fattigere i alderdommen.

1% betyder, at du for at opretholde en nuværende købekraft på 50.000 rupi om måneden skal bruge 3 kr. rupi! Det er mange penge. Hvis man kortlægger dette koncept i forhold til det, vi kan få fra “sikre” instrumenter som faste indskud og lignende, kan man se, hvad problemet er. Se på inflationsraten – ikke bare forbrugerprisindekset, men den reelle inflation i dit liv. Sammenlign den derefter med de FD og andre renter, der tilbydes i dag.
Forskellen er patetisk. Faktisk er den faktisk mere end patetisk, den er ofte negativ. Disse instrumenter giver sjældent noget, der ligger meget over forbrugerinflationsraten. Derfor kan man, hvis man holder sig til princippet om kun at bruge indtægter ud over inflationen, ikke rigtig trække noget ud af et bankindskud! I forhold til deres reelle værdi vokser pengene slet ikke.

Det er grunden til, at jeg altid har sagt, at indkomst efter pensionering skal indeholde en vis egenkapital. Det kan naturligvis ikke være hele egenkapitalen, da variabiliteten virkelig er for stor. Hvilket bringer os til hybridfonde, eller balancerede fonde, som de stadig kaldes. I løbet af de sidste to årtier eller deromkring har hybridfonde støttet en årlig udbetalingssats på ca. 4 % eller deromkring. Dette betyder ikke nogen garanti for fremtiden, simpelthen fordi ingen investering har en garanti.
Hvad det gør, er at sikre, at man får den bedste chance for rent faktisk at slå inflationen. Husk, at udbetalingssatsen ikke er et fast afkast, som opspareren er berettiget til. I de første år er det bedst at holde den så lav som muligt for at lade pengene vokse og sammensætte sig til fremtiden. Nogle gange får jeg opsparere, der igen og igen spørger mig, om de ikke kan trække lidt mere ud, end jeg anbefaler.
Mit svar er altid, at man ikke kan forhandle med fremtiden. Det er bedre at have noget på hånden. Det er et godt princip i alle beslutninger om opsparing, men det er absolut nødvendigt efter pensionering.
(Skribenten er CEO, Value Research)