Fire aktier med højt udbytte, som du kan regne med

Det er nemt at jagte aktier med højt udbytte – og endnu nemmere at tabe penge på dem, hvis de falder. Der er en bedre måde at finde høje udbytteafkast, som du kan regne med at tjene penge på – hvilket omfatter aktier som materialeselskabet B H P Group (BHP) og finansielle virksomheder som Federal Agricultural Mortgage (AGM) plus Timberland Bancorp (TSBK).

X

Alt andet lige, når en aktie falder, stiger udbytteafkastet. Med andre ord, hvis du ejer et selskab med et massivt udbytte, der stiger, taber du sandsynligvis penge på den underliggende aktie. Det er ikke en succesfuld langsigtet strategi. Det er faktisk en almindelig måde at tabe penge på.

Hvad skal en investor, der leder efter aktier med højt udbytte, så gøre? Find aktier med et markedsslagende afkast og aktier, der i det mindste holder trit med markedet på lang sigt. På den måde får du et rigt udbytte, der ikke bliver udhulet af en vaklende aktiekurs.

For at hjælpe dig med at finde sådanne muligheder udpeger Investor’s Business Daily aktier med højt udbytte, der giver mindst 3 %, hvilket er 100 % mere end Standard & Poor’s 500 (der giver ca. 1,5 %). Men lige så vigtigt er det, at de har en aktiekurs, der i det mindste holder trit med markedet.

Høje udbytteaktier: Math Distorts Reality

Et stigende udbytteafkast kan blot dække over en aktie, der taber penge. Matematik og den måde, hvorpå udbytteafkast beregnes, er grunden til, at dette sker. Formlen for udbytteafkast er:

Dividend yield = Annual dividend/Sthock share price

Hvorfor er denne ligning vigtig? En faldende aktie kan få et udbytteudbytte til at se godt ud.

Lad os sige, at du køber en aktie til 30 dollar pr. aktie, der betaler 3 dollar om året i udbytte. Du er måske i første omgang begejstret for dit imponerende udbytte på 10 % om året (udbytte på 3 $ divideret med aktiekursen på 30 $). Aktiens udbytte er 500 % større end S&P 500’s udbytte på ca. 1,6 %.

Nu styrtdykker aktien til 15 $ pr. aktie, og selskabet holder udbyttet uændret. Hvis man anvender den samme formel for udbytteudbytte, fordobles aktiens udbytteudbytte til 20 %. Det ser godt ud. Men vent lige lidt, på trods af det højere udbytte er du dårligere stillet, fordi du har tabt 15 $ pr. aktie på aktien.

Det vil tage fem år med udbyttebetalinger på 3 $ bare for at få dækket dit aktietab.

Det er derfor, at det ofte er en dårlig idé at jagte udbytte, når man leder efter aktier med højt udbytte. Høje udbytter er ofte en matematisk forvrængning af en faldende aktie.

Jagten på udbytte kan koste dig penge

At tabe penge på en udbyttegivende aktie er ikke kun en teori. Det er en almindelig foreteelse. Faktisk betalte 405 aktier i S&P 500 et udbytte frem til 2020, siger S&P Global Market Intelligence. Af disse udbyttebetalende aktier oplevede 167 eller 40 %, at deres aktier faldt nok i løbet af året til at udslette hele årets udbytteafkast, eller værre endnu. Og det er i et godt marked for S&P 500. Næsten to tredjedele af udbytteaktierne faldt med mere end deres udbytte i et mindre bullish 2018. Og i 2019 er 9 % af S&P 500-aktierne, der betalte et udbytte ved årets begyndelse, faldet mere end dette udbytte.

Tag Occidental Petroleum (OXY), indtil for nylig en af Warren Buffetts yndlingsaktier med højt udbytte, som et eksempel. Aktien gav et afkast på 7,7 % på vej ind i 2020. Aktierne i energiselskabet faldt dog med 50 % i løbet af året. Desuden har selskabet skåret sit udbytte ned. Det efterlod investorerne med et nettotab på mere end 50 %, selv med de resterende sølle 0,2 % i udbytte.

Hold også for øje, at selskaber, der betaler højt udbytte, kan skære det ned, når forretningen aftager. Det gjorde Occidental i 2020. Ford (F) skar sit sagnomspundne udbytte i første kvartal af 2020 ned til ingenting, ned fra de 15 cent pr. aktie, som det tidligere betalte. Fords udbytteafkast var 6,5 % i begyndelsen af 2020.

Høje udbytteaktier: IBD’s bedre tilgang

Så, hvis jagten på udbytte ikke virker, hvad gør så? En IBD-strategi ser efter aktier med høj dividende med tegn på stabilitet, der går for dem. Specifikt har disse aktier:

• Høje udbytteudbytter på over 3 %. Det er mere end 100 % højere end S&P’s udbytte på 1,5 %.
• Trek- og femårig indtjeningsvækst på 10 %-plus.
• Indtjeningsstabilitet på 20 eller bedre. Indtjeningsstabilitet måles ved at se på, hvor meget indtjeningen pr. aktie svinger i forhold til den femårige trend. Et lavere tal indikerer større stabilitet.
• Ingen nedskæringer i udbyttet (hvilket vil være sværere at finde efter 2020).

IBD ser også kun på aktier, der i det mindste har holdt trit med S&P 500 de seneste fem år (en stigning på 100 % indtil begyndelsen af februar). På den måde har det at eje de aktier med høj dividende i det mindste ikke kostet dig i tabte muligheder.

Finalt skal aktierne også have en IBD Composite Rating på 65 eller højere ud af 99 mulige. Det betyder, at aktien og de fundamentale forhold klarer sig bedre end 65 % af alle aktier i IBD’s database.

Du tror måske, at ingen aktier kan klare alle disse forhindringer. Faktisk har fire gjort det.

Vinder med højt udbytte: Federal Agricultural Mortgage

Når man har indsnævret listen over aktier med højt udbytte så meget, er det i orden at kigge efter de højeste udbytteafkast. Den titel går til Federal Agricultural Mortgage. Federal Agricultural Mortgage, der er baseret i Washington D.C., driver et sekundært marked for en række forskellige lån. Disse lån spænder fra dem til gårde samt USDA-garantier. Aktiens klasse C-aktier giver et afkast på 4,1 %, hvilket er et godt stykke over markedet.

Aktierne i Federal Agricultural Mortgage er steget 147 % i løbet af de seneste fem år, eller ca. 50 % bedre end S&P 500. Indtjeningen er vokset med 16% på årsbasis de seneste tre år og er stabil. Oven i dette har selskabet øget sit udbytte med mere end 39% de seneste fem år.

Nu er det et pålideligt udbytte.

Dividend Darling: B H P

Australia.-baseret B H P udvinder en række materialer, der anvendes i mange forskellige industrier. Det udforsker efter olie, kobber og jernmalm. Det udvinder også sølv, uran og guld.

Det tal, der betyder mest for investorerne, er dog 3,6 %. Det er udbytteafkastet, som bakkes op af en gennemsnitlig årlig, meget stabil indtjeningsvækst på 28 % i gennemsnit pr. år de seneste tre år. Udbyttet er også steget med et sundt klip på 32 %. Og i stedet for at udslette udbyttet er aktierne steget ca. 130 % mere end S&P 500 i løbet af de seneste fem år.

Banker udfolder deres udbyttekraft

Historisk set viser banker, herunder Timberland Bancorp, hvorfor en holdbar indtjening kombineret med udbytteafkast kan være en stærk kombination.

Den Hoquiam, Wash.-baserede banks udbytteafkast på 3,1 % kalder på indtægtssøgende investorer. Men vores analyse viser, at der er mere i det end blot en markedsslagende udbetaling. En indtjeningsvækst på næsten 20 % de seneste fem år og en indtjeningsvækst på 21 % de seneste tre år viser, at banken udnytter nye ekspansionsmuligheder. Det mest lovende er, at banken er forpligtet til at øge udbyttet. Timberland har øget sit udbytte med 25 %. Alt dette og en acceptabel IBD Composite Rating på 92.

Den fulde liste over IBD-aktier med højt udbytte, som du kan regne med

Kilde: Investor’s Business Daily indtil 4. februar 2021

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

Du kan også lide:

Best Dividend Stocks In 2019: 5 High-Yield Stocks Beating The S&P 500

‘Dangerous Dividend’ Stocks Burn Investors In 3 Ways; Lessons From GE, Kraft Heinz

11 ‘Dividend Stocks’ (Legally) Dodge A Tax Bite

What Is A Dividend? Plus The 5 Best Dividend Paying Stocks

Få fuld adgang til IBD Stock Lists And Ratings